Crecimiento en concesiones
Queremos acelerar nuestro crecimiento. Hemos creado una sociedad, Voreantis, que englobará activos brownfield y en la que daremos entrada a un socio minoritario.
Saber másBienvenidos al Investor Day 2024
Investor Day 2024
La presentación del Sacyr Investor Day 2024 tendrá lugar el próximo 9 de mayo de 2024.
La presentación, el modelo de valoración de activos y otros posibles materiales estarán disponibles próximamente.
09/05/2024
Sacyr ha presentado hoy su nuevo Plan Estratégico 2024-2027 con el que acelerará su crecimiento en el sector concesional. Durante este ciclo, la compañía mantendrá una fuerte disciplina financiera y destinará, al menos, 225 millones de euros en efectivo para retribuir a sus accionistas.
Objetivos para 2027 y 2033
El objetivo marcado a 2033 es el de triplicar el tamaño de Sacyr. En ese año, la ambición de Sacyr es la de alcanzar un equity invertido de entre 4.500 y 5.000 millones de euros y una valoración de los activos de entre 9.000 y 10.000 millones de euros. Unas cifras que le convertirán en el líder mundial en desarrollo de proyectos greenfield.
Para alcanzar esa meta, el plan estratégico 2024-2027 marca una sólida hoja de ruta. Sacyr invertirá en este periodo en torno a 1.000 millones de euros para el desarrollo de proyectos concesionales, que, en su mayor parte, ya están adjudicados. Esto supone aumentar el 60% el equity invertido en la actualidad y alcanzar los 2.600 millones.
En 2027, la compañía contará con 30.000 millones de inversión bajo gestión, el 50% más que a cierre del pasado ejercicio.
El EBITDA de Sacyr alcanzará en 2027 los 1.610 millones de euros (+6% vs 2023), el beneficio neto, excluidos resultados extraordinarios, se situará en 265 millones (+73% vs 2023) y el flujo de caja operativo se disparará de 850 millones a 1.350 millones (+60% vs 2023). Este indicador es el que mejor refleja la creación de valor de Sacyr, debido al mayor peso de los activos financieros en su cartera.
Creación de Voreantis
Como parte del ambicioso plan de crecimiento, Sacyr dará entrada a un socio con una participación minoritaria en una nueva sociedad que agrupará activos concesionales en operación. Esta firma, que tendrá el nombre de Voreantis, pondrá en valor los activos de Sacyr e impulsará el crecimiento.
Disciplina financiera e “investment grade”
Este fuerte crecimiento será compatible con la estricta disciplina financiera con la que Sacyr está comprometida desde hace años.
La compañía pone el foco en el periodo 2024-2027 en lograr un rating de “investment grade”.
Nueva política de remuneración al accionista
El crecimiento rentable de Sacyr tendrá reflejo en la nueva política de remuneración a los accionistas. La compañía destinará al menos 225 millones de euros de caja a retribuir a sus accionistas.
Crece el valor de las concesiones
Sacyr es una compañía única en el mundo por su capacidad de adjudicarse y poner en operación nuevas concesiones, con una integración vertical que genera valor en todas las etapas del activo.
Sacyr es el tercer desarrollador de infraestructuras de transporte del mundo, con un valor de su porfolio de 3.600 millones de euros. Una valoración que alcanzará los 5.100 millones en 2027.
El nuevo Plan Estratégico profundizará en el exitoso modelo de negocio de la compañía, con foco en activos de mayor tamaño y rentabilidad. El 95% del EBITDA de Sacyr será concesional en 2027 y un porcentaje similar provendrá de su porfolio internacional. Los mercados clave en este periodo serán Italia, Estados Unidos, Chile, Australia, Canadá, Colombia y España.
La búsqueda de nuevas oportunidades de inversión en el mercado concesional se centrará fundamentalmente en países de habla inglesa. El foco se dirigirá hacia proyectos greenfield complejos, de mayor tamaño, con ingresos ligados a la inflación y énfasis en la sostenibilidad. La compañía también explorará nuevos activos vinculados a la demanda de tráfico.
Actualmente, Sacyr Concesiones analiza proyectos por valor de 75.000 millones en 12 países, de los que espera adjudicarse en torno a 10.000 millones en los próximos años.
Impulso a Agua
Sacyr Agua desempeñará un papel protagonista en el periodo 24-27. Esta línea de negocio aumentará los ingresos (+75% vs 2023) y el EBITDA (83% vs 2023), gracias a los nuevos contratos adjudicados. En la actualidad, cuenta con 16 activos en sus cinco principales mercados y produce 2,4 millones de metros cúbicos de agua potable al día.
Sacyr Agua analiza proyectos por valor de 62.000 millones de euros en 15 países y cuenta con una privilegiada posición para resolver los retos que plantea la sequía en muchos lugares del mundo.
Ingeniería e Infraestructuras: Priorizar rentabilidad frente a volumen
La línea de negocio de Ingeniería e Infraestructuras seguirá priorizando la rentabilidad frente al volumen, tal y como ha hecho en los últimos años. El objetivo para 2027 es alcanzar un margen de EBITDA del 5%, frente al 4,6% de 2023.
Ingeniería e Infraestructuras se enfocará en los proyectos para Sacyr Concesiones, lo que le permitirá crecer con el porfolio del grupo, optimizar el diseño y asegurando la entrega de los proyectos en tiempo y calidad de ejecución.
En el primer trimestre de 2024, el 62% de la cartera de Ingeniería e Infraestructuras corresponde al trabajo para el propio grupo. El objetivo de 2027 es alcanzar el 70%.
La constructora analiza en la actualidad proyectos por valor de 7.100 millones de euros en diez países.
Sostenibilidad
Los proyectos desarrollados por la empresa se guían por una gestión sostenible, por la que Sacyr es reconocida en los principales índices del sector, como MSCI, CDP, S&P Global y FTS4Good, entre otros.
La compañía desarrolla la Ruta Sacyr Sostenible 2024-2027 como guía de sus operaciones con el objetivo de ser una de las mejores compañías del sector en sostenibilidad y para maximizar el impacto positivo en todos los grupos de interés. Esta Ruta se sustenta en cuatro pilares: planeta, personas, prosperidad y gobernanza. Cuenta con 19 programas estratégicos, 51 objetivos y 83 líneas de acción.
Triplicaremos la valoración de nuestros activos en 2033.
EQUITY Invertido 4.500 - 5.000 M€
Valor de activos 9.000 - 10.000 M€
Nuestra visión
Queremos acelerar nuestro crecimiento. Hemos creado una sociedad, Voreantis, que englobará activos brownfield y en la que daremos entrada a un socio minoritario.
Saber másNuestro objetivo es alcanzar un rating “grado de inversión” o “investment grade”, a través de nuestra estricta disciplina financiera.
Saber másNuestra política de retribución al accionista incluirá, al menos, 225 millones de euros en caja durante el periodo 2024-2027.
Saber másObjetivos ambiciosos
850 M€ Flujo de caja operativo en 2023
1.350 M€ Flujo de caja operativo en 2027
El flujo de caja operativo es el mejor indicador de la generación de valor de Sacyr.
Una nueva estructura integrada con tres líneas de negocio que generan sinergias y nos ayudan a crear valor
Prioridades
Objetivos financieros DISTRIBUCIONES DE LOS ACTIVOS
2023 220 M€
2024-2027 1.000 M€
Portfolio y países prioritarios
57 activos en 12 países
Pipeline
Prioridades
Objetivos financieros
Objetivos de 2027
86 M€ EBITDA
€350 M€ INGRESOS
Portfolio
+100 plantas construidas
Pipeline
Prioridades
Objetivos financieros Rentabilidad
Portfolio en 2027
Países prioritarios
Nuestros pilares
Aceleraremos nuestro crecimiento en el mercado concesional con el foco puesto en la expansión en países de habla inglesa.
Crearemos una sociedad, llamada Voreantis, en la que incorporaremos un socio minoritario.
La compañía triplicará su tamaño en 2033, gracias al incremento de la inversión en nuevos proyectos concesionales.
Alianza con un socio
Mantenemos nuestro compromiso de alcanzar un rating de “investment grade” gracias a una estricta disciplina financiera.
El firme compromiso con la disciplina financiera nos permite continuar con el proceso de reducción de deuda hacia una caja neta positiva.
El foco de Sacyr está puesto en obtener un grado de inversión o “investment grade”. Mantendremos la ratio de deuda neta con recurso entre EBITDA más distribuciones de concesiones por debajo de una vez.
Objetivo 2024-2027
Deuda neta con recurso
Posición de caja neta positiva
Durante el periodo 2024-2027, la compañía destinará al menos 225 millones de euros en caja a retribuir a los accionistas
Durante los últimos años, la compañía ha incrementado continuamente el dividendo.
La nueva política de remuneración está en línea con el incremento previsto del flujo de caja operativo.
CRECIMIENTO CONSTANTE DEL DIVIDENDO Del 4,0% al 4,9%
2020-2023Pago en metálico
El dividendo crecerá cada año.
ESG
Nuestro plan 2021-2025 marcaba el camino de nuestra ambición sostenible, que ha sido superada anticipadamente gracias al trabajo de nuestra organización. Nuestro objetivo es seguir siendo una referencia en sostenibilidad y maximizar el impacto positivo para todos nuestros grupos de interés.
Esta es nuestra Hoja de Ruta Sostenible 24-27
Planeta
Continuaremos con nuestra estrategia contra el cambio climático y de validación de nuestro objetivo de emisiones cero (SBTi) en 2050.
Seguiremos mejorando el impacto positivo que tenemos en los recursos naturales.
Personas
Somos una empresa de referencia en la protección de la seguridad y salud de nuestros profesionales.
Nos destacamos como marca empleadora líder comprometida con la diversidad.
Prosperidad
Maximizaremos nuestro impacto positivo en las comunidades en las que operamos y promoveremos una actividad más segura y más sostenible.
Gobernanza
Implementaremos todos nuestros compromisos con el gobierno corporativo y las mejores prácticas internacionales.
Nuestra visión estratégica para los próximos 10 años permitirá a Sacyr desarrollar todo su potencial para convertirse en el referente mundial en desarrollo de proyectos greenfield. Para ello, triplicaremos nuestro tamaño.
La valoración de nuestros activos crecerá hasta el rango 9.000 M€ - 10.000 M€ y el equity invertido alcanzará los 4.500 M€ - 5.000 M€.
ID2024_Assets Valuation 2024.xlsm
Versión 1.0 AprobadoID2024_Assets Valuation_2024.xlsm
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